Off White Blog
עסק של מותרות: Temasek Holdings קנו נתח של 30% באבן סטון. להלן כמה מותגי אופנה מקומיים שעליהם לקחת בחשבון.

עסק של מותרות: Temasek Holdings קנו נתח של 30% באבן סטון. להלן כמה מותגי אופנה מקומיים שעליהם לקחת בחשבון.

מרץ 9, 2024

בשנת 1937, חברת תעופה מעט ידועה הוקמה על ידי בריטיש אימפריאל איירווייס, חברת ספינות הקיטור של המיצר וחברת ספינות הקיטור Ocean of Liverpool. עם זאת, חברת תעופה זו לא עשתה את טיסת הבכורה שלה עד מאי 1947, לא הייתה ההתחלה המוצלחת ביותר אך עם זאת היא נמשכה דרך מלחמות, דרך הפרדה, חברות התעופה החדשות הללו התאגדו כ"סינגפור איירליינס "ב- 28 בינואר 1972. היום, אנו עשויים להכיר נושאת הדגל של סינגפור כאחת המוכרות ביותר של חברות התעופה בעולם, אבל לחשוב שההצלחה וההכרה שלה היא תוצאה של פייר בלמאן סרונג קאביות המקוריות, ילדת סינגפור של איאן באטיי, השירות ללא דופי או צי שלה, היא להתעלם מאחת מרכיב עיקרי - גיבוי של בעל מניות אחד באופן יחסי - Temasek Holdings.

Temasek Holdings, אשר הוקמה במסגרת חוק החברות בסינגפור בשנת 1974, קיבלה את החובה להחזיק ולהשקיע מסחרית השקעות ונכסים שהחזיקה בעבר ממשלת סינגפור. באופן יעיל, Temasek Holdings עמד לנהל השקעות שבוצעו בעשור הראשון לבניית האומה מאז ההפרדה שלנו בשנת 1965, והשאיר את משרד האוצר להתמקד בתפקיד הליבה שלו בקבלת מדיניות ותקנות.


עם תיק ראשוני של 354 מיליון דולר הכולל מניות בחברות, סטארט-אפים ומיזמים משותפים, הם היו בבעלותם 57% מסינגפור איירליינס, מה שהפך את Temasek Holdings לבעל המניות הגדול ביותר. נכון להיום, תיק העבודות של Temasek ליום 31 במרץ 2017 עמד על 275 מיליארד דולר (197 מיליארד דולר), כאשר ההשקעות, הסילוק וההחלטות העסקיות מופנות על ידי הדירקטוריון וההנהלה.

עסקי יוקרה: Temasek Holdings בדיוק קנו נתח של 30% באבן סטון. זוכרים את התקופה בה גיבו מותגים מקומיים כמו סינגפור אייר?

תיק השקעות Temasek Holdings לפי מגזרים וגיאוגרפיה. סינגפור אמורה להיות בעלת הרוב. אורח החיים כמגזר אינו מופיע בצורה חזקה.

תיק השקעות Temasek Holdings לפי מגזרים וגיאוגרפיה. סינגפור אמורה להיות בעלת הרוב. אורח החיים כמגזר אינו מופיע בצורה חזקה.


ב -1 באוגוסט 2017 דיווח Business of Fashion כי חברת ההשקעות סינגפור, Temasek, רכשה נתח של 30% בחברת הספורט בגדי S.p.A, הבעלים של המותג איילנד איילנד בסכום שלא פורסם.

"Temasek מבטיח את ההמשכיות ואת האוטונומיה של צוות הניהול של החברה, שבמקרה שלנו הוכיח שהוא מתמודד בהצלחה עם אתגרי המגזר שלנו. עם הפעולה הזו רציתי גם לנצל את העבודה שנעשתה במשך 35 שנה ולצוות עם שותף כדי להתמודד עם ההזדמנויות המורכבות יותר ויותר שהציעו השווקים. " - נשיא המותג קרלו ריבטי, סטון איילנד

אך זו לא הייתה השקעת האופנה הראשונה שעשתה טמסק הולדינגס, במאי 2016 תרמה חברת ההשקעות הלאומית של סינגפור לסבב המימון של 110 מיליון דולר בסדרה F בסך 110 מיליון דולר יחד עם IDG Capital Partners (אחת מחברות ההון סיכון הראשונות בסין) ויורזאו. סטון איילנד מצטרפת כעת לתיק Temasek Holdings של מותגי אופנה וקמעונאות צרכניות כולל מונקלר (שנרכשה ביולי 2016) והוציאה 642 מיליון דולר על קמעונאית שדה התעופה מבוססת שוויץ Dufry (שנרכשה במאי 2015). (עדכון: כעת נראה גם כי Temasek Holdings מתכוונת לרכוש את SoundCloud).


Temasek Holdings רכשה לאחרונה נתח של 30% באבן סטון

Temasek Holdings רכשה לאחרונה נתח של 30% באבן סטון

עם כל השקעה בסגנון האופנה, סגנון החיים או הסגנון הקמעונאי במותג, Temasek Holdings הצהירה לעיתים קרובות כי בכוונתם לתמוך במותגים אלה "בטווח הרחוק כאשר הם המשיכו בהתפשטות הגלובלית".

לדברי עמנואל דניאל, מייסד הבנקאי האסייתי, אחת מחברות המודיעין הבנקאיות המוערכות ביותר בענף, הוא דימה כי טמסק אחזקות לא דומה מאוד לעסק של ניהול קרנות פנסיה מכיוון ש"יעדיהם של קרן פנסיה נקבעים להם על ידי שלהם כל מה שהם צריכים לעשות זה לשמור על ישר וצר על ידי השקעה באג"ח לטווח ארוך והבטחת הון הבסיס לא נשחק "וכי עם רשימת הקריטריונים, מנהלי הקרנות הם כמעט" טייסים אוטומטיים ".

לחברת Temasek אחזקות לעומת זאת "יעדי השקעה שונים, כולם מעורבבים ביעדים פוליטיים והחזון האישי של מנהיגי המדינה כיצד למתוח את השפעת הקרן להשגת יעדים אחרים שאינם קשורים למדינה".

על סמך הערכה זו, דניאל מציב יעדים פוליטיים אלה לעיתים קרובות "מאלץ את אחזקות Temasek לנקוט עמדות שאינן מבוססות על מוטיבציה רווחית גרידא, אלא על שיקולים רחבים יותר של מה שהיא תחשב כאינטרס לאומי", כלומר לא נייטרלי השקעה בקטגוריית נכסים כמו חברות תעופה תקציביות על ידי התמקדות במותגי סינגפור כמו טייגר איירווייס וג'טסטאר כדי לתת להם את המשאבים הכספיים להצלחה, עלות הזדמנות על השקעה במתחרים מצליחים יותר או יותר טובים.

נעלי פדרו - הושקה בתחילה כתווית נעליים סבירה ועם זאת מפוארת לגברים על ידי צ'ארלס וקית ', כיום היא כוללת גם נעלי נשים ואקססוריז.

נעלי פדרו - הושקה בתחילה כתווית נעליים במחיר סביר ועם זאת מפוארת לגברים על ידי צ'ארלס וקית ', כיום היא כוללת גם את הנעליים והאביזרים של הנשים.

עם זאת, שעות נוספות המטרות הללו השתנו ולמיטיב טוב (או גרוע מכך), החלו Temasek Holdings לאמץ ערכים של בנקים להשקעות גלובליות ואת "סגנון בנקאות ההשקעות" של עשיית דברים שהביאו את Temasek להחלטות לא טובות.

מותגים מקומיים בסינגפור נעלמו גלובלית, החמצה הזדמנויות של Temasek Holdings?

בשנת 2011 הייתה התרגשות מסוימת כאשר מותג הנעליים האופנתי של סינגפור, שעשוי את צרכיו צ'ארלס וקית ', רכש נתח של 20%. באותה תקופה השמועה שקדמה להכרזה הייתה כי Temasek Holdings נכנסת לתחום סגנון החיים וזה הם שרכשו את המוקד, אך מסתבר שמדובר בקונגלומרט של מוצרי היוקרה הרב-לאומיים לואי ויטון Moet Hennessy (LVMH). נרכש בשווי של 30 מיליון SGD בשווי של 200 מיליון SGD, צ'ארלס וקית הצטרפו לתיק L Capital Asia (הקרן הפרטית של LVMH) של מותגי אופנה מובילים אחרים כמו מארק ג'ייקובס, דיור וג'יבנשי.

צ'ארלס וקית 'הוקמה על ידי שני אחים סינגפוריים בשנת 1998

צ'ארלס וקית 'הוקמה על ידי שני אחים סינגפוריים בשנת 1996

יש כאן כמה אלגוריות - כמו סינגפור איירליינס, האחים צ'ארלס וקית וונג חתכו את שיניהם תחילה ביישובם, במקרה זה, חנות הוריהם באנג מו קיו ואז לקחו את החוויה הזו, הם הקימו את SGD100k כדי להשיק את שמם. המותג במלון אמארה בשנת 1996.

"פירוש השותפות הזו שענקית יוקרה שאחראית על מותגים בינלאומיים גדולים כמו לואי ויטון, ג'יבנשי וסלין ראתה ערך ושווה בהשקעה במותג סינגפורי מקומי וביתה." - קריסטין לימ, AVP לזכיינית צ'ארלס וקית 'הפיליפינים בתגובה לכוכב הפיליפיני

עד שקרן המניות של LVMH התדפקה על דלתותיהן, צ'ארלס אנד קית '(ופדרו נעלס) כבר היו יותר מ -300 חנויות בכל 26 מדינות. בסופו של דבר הם היו משוכנעים על ידי המגרש של LVMH כי בעזרת הזרמת ההון של L Capital הם יכולים לעזור לצ'רלס וקית 'להתמודד בסין, הודו, ארצות הברית ומערב אירופה. אבל צ'רלס וקית 'לא היו המותג היחיד שנרכש על ידי קמעונאי היוקרה LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton.

מאז 2009 (בנוסף לצ'רלס * קית '), L Capital Asia רכשה גם את המותגים הסינגפוריים האלה:

  1. 90% מקבוצת קריסטל ג'ייד מעריכים ששוויו עומד על 100 מיליון דולר
  2. 51% ממועדון המסעדות Ku De Ta, גם הם מעריכים ששווים יותר מ 100 מיליון דולר
  3. בשנת 2011, אחזקה של 51% ממניות הנג לונג, שהוערכה בכ -160 מיליון דולר
  4. בשנת 2009 שילמה 112 מיליון דולר עבור נתח של 26.3% ב Sincere Watch & Jewellery. עד 2012, בסופו של דבר, קרן המניות הפרטית של ברייטנה צ'ו Be Bright תרכוש את החברה ואת 75% ממניות Sincere Watch בהונג קונג.

אם כן, נותרה השאלה, לא חסר מותגים סינגפוריים שיכולים ליהנות מההון, המשאבים ואפילו החונכות של Temasek Holdings, מדוע אתה? סינגפור איירליינס הבאה יכולה להיות בכנפיים, אך נראה כי מתעלמים מהמותגים המקומיים. אכן, אופנה ואורח חיים הם לא החזית של קרן ההשקעות, אך האם לא יהיה בסיס של היכרות וצלילות פיננסית (מנקודת מבט לדיווח מס מקומי) של מותגים מגדלים ביתיים?

צ'רלס וקית 'הבנוי-ביתי עומד לפתוח בשיתוף הפעולה שלהם בדיסני - אוסף אליס בארץ הפלאות של נעלי אם ובת - עד כמה זה דמיון?

צ'רלס וקית 'הבנייתיים הבתים עומדים להשיק את שיתוף הפעולה שלהם בדיסני - אוסף אליס בארץ הפלאות של נעלי אם ובת - עד כמה זה דמיון?

יתרה מזאת, על פי Dealstreetasia, "ההשקעה מגיעה בתקופה בה הפיזור על ידי המשקיע המדינה עולה על השקעותיה. יותר ויותר, Temasek עושה הימורים גדולים יותר בשוק הפרטי, בלחץ להשגת השקעות גבוהות יותר בהשקעה, ורואים שהיא עושה הימורים גדולים יותר ומוסיפה מניות לא רשומות יותר לתיק העבודות שלה. " במהלך התקופה, הפיזור של Temasek בסך 28 מיליארד דולר כמעט השווה את ההשקעות של 30 מיליארד דולר.

בשנת 2016 דיווחה Temasek על ירידה של 24 מיליארד דולר בשווי התיק נטו עם תשואה כוללת של בעלי המניות לשנה אחת - 9.02% לעומת 19% בשנת 2015. בהצהרה ל- Channel News Asia, מנכ"ל ומנכ"ל Temasek אינטרנשיונל, לי תנג קיאט אמר כי "הסילוק הרשמי שיקף את תוכניתה לעצב מחדש את תיק העבודות שלו, בהתאם למה שראתה כמגמות ארוכות טווח במגזרי מדעי החיים, כמו גם המרחב הדיגיטלי."

השקעה במותגי אופנה כמו סטון איילנד ומונקלר נראית מנוגדת לעמדה זו, במיוחד כשמגזרי היוקרה חטפו מעט פעימות בשנים האחרונות. עם זאת, סטון איילנד רווחית, ומייצרת הכנסות מכירות עולמיות בסך 97 מיליון דולר, עלייה של 10% לעומת דוחות 2014, כאשר הרווחים לשנת 2016 עלו ב -26% לעומת 2015 והסתכמו ב -129 מיליון דולר.

ההתמקדות של Temasek Holdings באיתור טרנדים במקומות שאינם הכי חשובים לשהות בפנים בכלכלה משתנה משקפת 30% רכישת נתח של המותג האירופי סטון איילנד.

אירופה הראתה לאחרונה תאוצה מעל המגמה באדיבות הביקוש העולמי והפנימי. זמן ההשקעה צודק בדיוק כפי שחזית הבנק המרכזי האירופי (ECB) תשמרן במדיניות המוניטרית המפנקת שלהם בשנה הבאה.

Temasek Holdings רואה הזדמנות להגדיל את ההעדפה של אוכלוסיית ההכנסה הבינונית העולמית לאופנה. האופנה יושבת גם היא בעיקרה של הצרכן והטכנולוגיה, שני תיקי השקעות גדולים עבור Temasek Holdings, והיא ברחבי העולם תעשיית 2.4 טריליון דולר עם קצב צמיחה שנתי של 5.5% (לפי מדד האופנה העולמי של מקינזי). לפיכך, מוקדם יותר השנה השקיעה Temasek בפלטפורמת הקמעונאות המובילה בתחום האופנה Farfetch, כמו גם רכשה נתח של 26.8% בחברת האופנה האיטלקית מונקלר.

בגדי רחוב במיינסטרים האופנה החדשה. עם צמיחה שנתית של 26%, שימוש רב בטכנולוגיה בחומר הבגדים שלהם, עיצובים קיצוניים, קהילת המותגים החזקה ודרייק כתומך העיקרי שלהם - האי סטון הופך להזדמנות השקעה מושלמת עבור Temasek Holdings. - פרשנט סקסנה, חוקר צרכנים

באילו מותגי אופנה מקומיים יכולים Temasek Holdings להשקיע?

בהנחה שהם מחפשים להעמיק במותגי אופנה, אולי Temasek יכול לעזור לחלק מהמותגים המקומיים האלה שלדעת OffWhiteBlog יש פוטנציאל להפוך לגלובלי, תוך שהוא נזכר ביעד החברה המוקדם של דגירת מותגים ביתיים לעבר עמדה של צמיחה עולמית.

לייבל סינגפור אונג שונמוגאם של המעצבת פריסילה שונמוגאם

לייבל סינגפור אונג שונמוגאם של המעצבת פריסילה שונמוגאם

אונג שונמוגאם - מצ'אונגסאם לסארי, עבודת הפרשנות של המעצבת פריסילה שונמוגאם על לבוש סארטוריאל אזורי (גם אם קוטור של נשים) בהחלט מסודרת לייצג את האופנה "מעוצב בסינגפור" בפרספקטיבה אסייתית.

איסוף התווית, מותג סינגפורי אחר

איסוף התווית, מותג סינגפורי אחר

איסוף התווית - המייסד הסינגפורי ולדה טאן ראה את Collate The Label כאנסמבל נטול מהומה, אופנתי קדימה, מסוגנן ללא מאמץ עם א-סימטריה וצבעים בולטים. לנוכח הקלות היחסית של התאמה והתאמה לכל דבר שעוצב ממש על ידי קולטה, זוהי שריפה בטוחה ברחבי העולם (בהתחשב בכך שרוב העולם לא נולד עם תחושות אופנה מולדות).

סוון וקיין הקימו את חברת Good Good לאחר שעזבו את Alldressionup

סוון וקיין הקימו את חברת Good Good לאחר שעזבו את Alldressionup

בחברה טובה - לאחר שעזבו את Alldressionup בשנת 2013, סוון וקין החלו ב- Good Company ליצור יצירות לבישות ייחודיות המונעות על ידי חייטות פשוטות אך חיוניות, קייטרינג לנשים ומוזרויות האופנה שלהן. וחשוב מכך, ב- Good Company הופך את הנקודה לקיים רשת של מעצבים דומים, מה שמביא לשיתופי פעולה מוצלחים במגוון ז'אנרים כולל אביזרים ובושם.

הקולקציה של בירו מעוצבת בגאווה בסינגפור אך מיוצרת ביפן

הקולקציה של בירו מעוצבת בגאווה בסינגפור אך מיוצרת ביפן

חברת בירו - אוסף המוצרי סיכות של בגדי גברים כמו מעילי גרבדין וחולצות מחויטות, שנוסדו על ידי האחים קנג איך וקאג 'צ'ונג, מעוצבים בסינגפור ומיוצרים ביפן - הבגדים המתקבלים הם בעלי תחושה מקומית עם ערעור עולמי, עם איכות שתואמת.

התווית הסינגפורית החושנית - אייק

התווית הסינגפורית החושנית - אייק

אייייק - הוקמה בשנת 2010, המעצבת בהדרכה עצמית, דנל וו, הקימה את אייייק ליצירת שורה של יצירות נשיות יפות, קלות ובלתי פתולוגיות עם בדים איכותיים ובר קיימא. וו עובד עם סיבים טבעיים כמו משי עם צלליות נשיות אלגנטיות - התוצאה הסופית? פעלולים שלאחר מאמץ ללא מאמץ.

Temasek Holdings יכולה לעשות הרבה יותר טוב מאשר לאפשר להזדמנויות אלה להיתפס על ידי חברות מניות זרות כמו LVMH. #BuyLocal

מאמרים קשורים