Off White Blog
תלות יתר בסין: וירוס קורונאבי שם את הכלכלה הגלובלית בסכנה

תלות יתר בסין: וירוס קורונאבי שם את הכלכלה הגלובלית בסכנה

נוֹבֶמבֶּר 25, 2020

בשבוע שעבר נפלו מניות קבוצת Burberry לאחר ההכרזה כי נגיף הקורונוי (COVID-19) פגע במכירות בשוק הגדול ביותר שלה, סין. וזה לא לבד, לפני ההתפרצות, קבוצת קרינג, הבעלים של המותג המתחרה גוצ'י, הציגה ביצועים חזקים בינואר שהונעו על ידי לקוחות סינים, אך בעקבות התפשטות COVID-19 שהדביקה למעלה מ- 70,000 וגרמה למותם של יותר מ 1700 עד כה. , גוצ'י הושפע לרעה על המכירות, אמר המנכ"ל במהלך שיחת הרווחים ברבעון הרביעי.

"יש לנו ירידה חזקה בתנועה ובמכירות בעשרת הימים האחרונים," - מנכ"ל גוצ'י פרנסואה-אנרי פינאו דן ברווחיה ברבעון הרביעי.


עד כה, Burberry סגרה 24 מתוך 64 חנויותיה ביבשת, בעוד שגוצ'י סגר מחצית מחנויותיה, מותגים רבים בחרו להפחית את שעות הפעילות על פני בוטיקים שנשארים בין ירידות נפילות משמעותיות.

ללא ספק, נגיף הקורונוס מחולל כלכלות גלובליות ממצב מצד ביקוש בהתחשב בכך שסין עם תוצר של 25.27 טריליון דולר, שפוגעת ב -36.99 טריליון דולר עד 2023, היא הכלכלה הגדולה בעולם, אבל כשהכינוי של המדינה פשוט קורה גם להיות "המפעל בעולם", איזה כאוס זה יגרום בצד האספקה ​​של הכלכלה העולמית אם הממלכה התיכונה תמצא את עצמה בהסגר מהעולם בכלל?


"סין התפתחה למרכיב עיקרי בכלכלה העולמית, והפכה את המגיפה לאיום חזק יותר באופן משמעותי על הון", - פיטר גודמן ב- NYT

וירוס קורוניאב הכניס את הכלכלה הגלובלית לסכנה בגלל תלות יתר בסין

המותגים כמו אפל, שעוצבו בקופרטינו, מיוצרים בסין, סמלים של כלכלה גלובלית חדשה בה התאגידים פונים לסין לחלקים ו / או הרכבה. מדובר בעסקה פוסטית שפירושה שדמגוגים כמו הנשיא טראמפ יפסלו את אובדן המשרות המקומיות ולהאשים אותה על ספקים זרים כמו פוקסקון (שם אפל מייצרת את האייפונים שלה) ומערכת שמשפיעה באופן בלתי הולם על הכלכלה הרחבה מעבר לאסיה פשוט מכיוון שלכולם יש הפכו תלויות יתר בסין בכלכלה העולמית החדשה - הן יצרניות והן צרכניות של מוצרי העולם. מעבר לטכנולוגיה, גם ענף היוקרה נקלע לכושר.


קוריאה העסקית דיווחה כי נעל ה- IT לשנת 2018, נעלי הספורט בלנסיאגה משולשת S, שהופקה בתחילה באיטליה - מיוצרת בסין. בנוסף, פראדה מייצרת 20% מהתיקים, הבגדים והנעליים שלה בסין ואחרים כמו בורברי וארמני, מייצרים מוצרים בדרגות שונות בשטח, לרוב למטרות לוגיסטיות אך בדרך כלל למען עלות כלכלית.


אפילו ייצור שעונים שוויצרי, פעילות מאובטחת בעבר גאוגרפית, ראה ייצור של רכיבים כמו חוגות, זכוכית ספיר, ברגים, הילוכים ותיקים פורחים בסין; מכיוון שאפילו עם רכיבים חיצוניים, רוב שווי השוק עדיין מתרחש בידי בעלי מלאכה מבוססי שוויצרים, רבים משעוני הקצה הללו עדיין מכונים "תוצרת שוויצרית". דוח של רויטרס הראה גם כי ספקי רכיבים שוויצריים עשויים למקם מיקור חוץ על הייצור לסין ללא ידיעת מותגי הלקוחות שלהם. מה שאנו מספקים אינו ביקורת או שיפוט אלא הוכחה לכך שהישג הכלכלי של סין התחבר כל כך לשוק העולמי, כי ניתוק לא יכול להיות סתם כואב אלא קטסטרופלי.

"מגזרים ומדינות עם דרגות שונות של חשיפה לכלכלת סין עשויים להיות פחות או יותר פגיעים למערכת יחסים משתנה בין סין לעולם. החשיפה הגוברת של שאר העולם לסין משקפת את החשיבות ההולכת וגוברת של סין כשוק, כספק וספק הון. " - דוח מקינזי

סין במהלך SARs בשנת 2003 והמדינה במהלך פרוץ COVID-19 של ימינו אינה אותה סין. אם לא ברור כבר מההקדמה, חשיבותה של סין בכלכלה העולמית צמחה באופן אקספוננציאלי גם מצדדי היצע וגם הביקוש במשוואת הכלכלה. ראשית, סין עמדה על הצטרפותה לארגון הסחר העולמי בראשית שנות האלפיים, ובאותה תקופה הייתה תוצר של 1.7 טריליון דולר בלבד, קריאה של למעלה מ 20 טריליון דולר עד כה. נתוני אוקספורד כלכלה הראו גם כי חלקה של סין מהסחר העולמי יותר מכפל והכפיל 12.8% לעומת 5.3% לפני כמעט 20 שנה. ההכנסה האישית צמחה כמעט כמעט פי 10, מ -1,500 דולר לשנה ל -10,000 דולר - כפול מכל רחבי מדינה של 1.4 מיליארד אנשים עם הביקוש הגובר לצרכן למכוניות, אלקטרוניקה, אופנה ושעונים ואנחנו מדברים על שוק הצרכנים המאוכלס ביותר בעולם. . למעשה, המדינה הייתה הנהגת הצמיחה העיקרית ברחבי העולם, כאשר הקרן הבינלאומית לקרן המטבע העריכה כי סין בלבד אחראית ל -39% מההתרחבות הכלכלית העולמית בשנת 2019.

שיבושים ברחבי העולם

על פי ארגון התיירות העולמי, סין עקפה את יפן בשנת 2012 בתור המוצא הגדול ביותר של אסיה בתיירות בינלאומית, והשיגה את תוצאותיה של בריטניה וגרמניה במקום השני בעולם. עד 2014, סין הקדישה את ארצות הברית להיות המקור הנדיב ביותר בעולם להכנסות מתיירות בינלאומיות.


בשנת 2017 הוציאו תיירים סינים 257.7 מיליארד דולר על נסיעות בינלאומיות, פי 18.15 מכפי 14.2 מיליארד דולר שהוצאו בשנת 2000.העלייה השנתית הממוצעת באותה תקופה הייתה 18.6%, גבוהה משמעותית מהגידול הנומינלי בתוצר של 13.2%; מההשוואה העולמית עולה כי הגידול בתיירות הבינלאומית בסין עולה בהרבה על הממוצע של 6% בעולם.

המשבר הרפואי המתמשך הוביל למדינות שכנות (כולל סינגפור), אפילו שותפה הסוחר הגדול ביותר שלה - רוסיה, להגביל נסיעות לסין וממנה, או לסגור את גבולותיה לממלכה האמצעית לחלוטין. מדינות ברחבי העולם, ביניהן ארה"ב, אוסטרליה, הפיליפינים, יפן (שעדיין יש בה ספינת שייט בהסגר מחוץ לחוף) וישראל, הטילו מגבלות מחמירות על מטיילים ששהו בסין לאחרונה, וגם פרסמו ייעוץ נסיעות נגד נסיעות ל אזור ההשפעה. די אם נאמר, התיירות ברחבי העולם צללה ונתנה את הנטייה לתיירים הסיניים להוציא - 39 מיליארד דולר בסינגפור בשנה שעברה למשל - הריק מורגש עמוק ביעדים רבים.

השפעות האדוות של נגיף הקורונוב משפיעות לא רק על שוקי המסחר והצרכנים אלא גם על סחורות, מכונות מיובאות וחומרי גלם הקשורים לייצור - שבבי מחשב מטאיוואן ודרום קוריאה, נחושת מצ'ילה וקנדה, ציוד מפעל מגרמניה ואיטליה, נפט גולמי מיצרנים כמו OPEC, כל המשמשים בייצור סיני צונחים. מחירי הנפט בשוקי הסחורות בניו יורק ובלונדון יורדים שניהם בכ- 15% מאז החלה ההתפרצות, ומשמעות הדבר היא שמדינות המפיקות נפט כמו רוסיה, המזרח התיכון וארה"ב (שהפכו ליצואנית נפט נטו בזכות שבריר פצלים) פנימה לרכיבה חלקלקה. סעודיה, יצרנית OPEC הגדולה ביותר כבר מתכננת להפחית את התפוקה כדי לשמור על מראית עין של רצפת מחירים לפני ירידה נוספת.

"החלטה זו לא הייתה קלה, אך אנו מאמינים שהאפשרות הטובה ביותר עבור Bvlgari היא לצאת ישירות לשווקים החל ממרץ. זה לא אומר שבוולגארי בהחלט עוזב את באזל-עולמית וההחלטה לשנת 2021 ואילך תתקבל בסוף יוני. כאמור בעבר, הקריטריונים העיקריים להמשך השתתפות בירידים יהיו העיתוי, כמו גם העלויות אשר כיום אינן עולות בקנה אחד עם הדרישות המסחריות והחזרי ההשקעות, "- מנכ"ל Bvlgari ג'ין-כריסטוף באבין

תערוכות סחר בוטלו או צמצמו בצורה דרסטית

התערוכה האווירית בסינגפור נפתחה בשבוע שעבר עם 70 פחות חברות תערוכות כולל ספק ההגנה האמריקני הבולט, לוקהיד מרטין. מופע היאכטות בסינגפור נדחה. ארט באזל הונג קונג נכנעה לבסוף לדרישות המציגים וקראה לו להיגמל והקונגרס העולמי הנייד, ועידת טלקום ענקית שצפויה להתקיים בברצלונה החודש, בוטל לאחר שהמגה-מותגים כמו פייסבוק ואמזון נשלפו.

מוקדם יותר החודש הודיעה קבוצת Swatch על ביטול יריד השעונים Time to Move שלה בציריך. בהמשך אותו השבוע ציטט הנשיא שוג'י טקהאשי מחברת Seiko Watch Corporation את היועץ הממשלתי היפני לבטל את פסגת הצפייה שלו בטוקיו המיועדת ליום 4-6 במרץ. Bvlgari, בעקבות ההצלחה של שבוע ה- LVMH משלה בדובאי, שיחקה אותה בבטחה בכך שהיא בחרה לעזוב את Baselworld 2020, ונפרדה דרכים עם מותגי אחיותיה זנית, TAG Heuer ו- Hublot, והשאירה עיתונאים תוהים אם עדיין כדאי לערוך את השעון ביריד. בהתחשב בעובדה שהמהדורה האחרונה הזו הייתה רחוקה מזו שהייתה פעם תערוכת השעונים המבוקשת ביותר בשוויץ עם כל המותגים הבולטים שמתאימים רק לאולם 1.

רחובות ריקים בעיקר בקניון הפופולרי של עיר הבירה בבייג'ינג, יום שני, 10 בפברואר, 2020. סין דיווחה ביום שני על עלייה במקרי הנגיף החדשים, ואולי תגרום לאופטימיות לפיה אמצעי פיקוח על מחלות כמו בידוד ערים גדולות עשויים לעבוד, בעוד יפן דיווחו על עשרות מקרים חדשים על סיפון ספינת שייט בהסגר. (צילום AP / אנדי וונג)

תשכח ממלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, שנראית כמו דמעות בסופת הגשם. הוריקת פגיעה סוערת מועברת לעסקים המסתמכים על ספקים צרכנים סיניים, ומגבירים את המודלים העסקיים האסטרטגיים הנוכחיים. אמברגו ממושך של לוגיסטיקה מהיבשת מאיץ את ההתנתקות הבלתי מתוכננת שרבים מהבינלאומיים הבינלאומיים אינם מוכנים אליהם. השאלה היחידה נותרה - עד כמה הרסנית תהיה הרסנית?

אסון ביתי אם התפרצות נגיף ממושכת בסין

יצרנים קטנים רבים חוששים שלקוחות זרים יעבירו הזמנות למדינות אחרות בגלל שיבושים בייצור ובאספקה. בסקר שנערך בקרב 995 חברות קטנות ובינוניות על ידי אקדמאים מאוניברסיטאות טשינגואה ופינג, 85 אחוז אמרו כי הם לא יוכלו לשרוד יותר משלושה חודשים בתנאים הנוכחיים. אם ההפרעה תימשך מספיק זמן, היא עשויה לעורר גל פשיטת רגל בקרב חברות קטנות ובינוניות, התורמות יותר מ -60 אחוז מהתמ"ג של סין, 70 אחוז מהפטנטים שלה ומהוות 80 אחוז מהמשרות בפריסה ארצית. - קרי הואנג, בעל טור מטעם SCMP

בשבוע שעבר, לאחר הארכה שהוטלה על עצמה בעשרה ימים לחגיגות ראש השנה הירח ל"הכיל את התפשטות "לא עשה מעט כדי לשכנע את הפחדים. הפתיחה המחודשת של השווקים המסחריים לאחר ההפסקה הממושכת גרמה לבורסה המקומית בשליטה קשה של סין לצנוח חופשי, והפעילה מנגנון עצירה אוטומטית של עסקאות לאחר שמניות מרובות הגיעו לרף הירידה של 10% מדי יום.

עם זאת, ישנה בטנה כסופה - הסכנות הכרוכות בתלות יתר שמצב הדו"ח היוקרתי של OFFWHITEBLOG ב -2019 הזהיר עליו היו חולפות עד שההתפרצות בהצלחה. למותר לציין שזה יהיה גלולה מרה לבלוע, ובכל זאת אחת הכרחית לבריאות הכלכלה העולמית.מצב כזה הוא בדיוק הסיבה לכך שהפרופסור לעסק שלך הזהיר מפני יותר מדי ביצים בשוק אחד, במיוחד אם התרנגולת שלך במקרה נמצאת באותה הסל.

מאמרים קשורים