Off White Blog
העבר נכסים אולטרה-עשירים להשקעות בטוחות נוחות בבטן המנבאים את המיתון של 2020

העבר נכסים אולטרה-עשירים להשקעות בטוחות נוחות בבטן המנבאים את המיתון של 2020

נוֹבֶמבֶּר 30, 2020

על פי סקר העושר שנערך לאחרונה על ידי UBS בשיתוף עם מחקרי העושר של קמפדן, משפחות עם נכסים בסך 1.2 מיליארד דולר צופות מיתון עד 2020. כתוצאה מכך המשרדים הפרטיים המנהלים את העושר והנכסים של המשפחות הגבוהות הללו, מעבירים מזומנים ונכסים לתוך מקלטים בטוחים יחסית לאחר שהירידה הכספית מעלה.

דו"ח משרד המשפחות העולמי ל- UBS העולמי, שפורסם אתמול ב- 24 בספטמבר 2019, סקר מנהלים ומנהלים ב -360 משרדים משפחתיים ברחבי העולם, עם נכסים בהנהלה בממוצע 917 מיליון דולר.


"במשרדי משפחה יש ספק לגבי היכולת של קרנות הגידור להגן על העושר במהלך הירידות הכלכליות" - דו"ח משרד המשפחות העולמי ל- UBS

כסף חכם: העבר נכסים אולטרה-עשירים להשקעות בבטחים מקוונים שמנבאים את המיתון של 2020

בעקבות הכסף החכם, דוח UBS מצא כי משרדי משפחה, בעלי ממוצע של כ -1.2 מיליארד דולר, הצפויים למיתון של 2020 ובציטוט שכר טרחה גבוה וביצועים חסרי ערך, התנערו מכסות הגידור זו שנה חמישית והפכו ל"בטוח כספי ". מקלטים "כמו נדל"ן.

"משרדי משפחה מחפשים להגדיל את ההקצאות שלהם לנדל"ן והון פרטי, במיוחד השקעות ישירות שמציעות למשפחות שליטה תפעולית רבה יותר. בעוד שמשרדי המשפחה מודאגים מחוסר הוודאות בשווקים הפיננסיים, הם עדיין משוכנעים כי השקעות לטווח הארוך יכולות לספק תשואה מעולה. " - שרה פרארי, ראש UBS של קבוצת המשרד המשפחתית העולמית


55 אחוז מבכירי המשרד המשפחתי מצפים למיתון של 2020 עם חששות מונע על ידי מלחמת סחר הולכת וגוברת בין ארה"ב לסין. בעוד שחששות ברקסיט צוטטו גם כחשש על ידי 63 אחוז מהנשאלים, הכסף החכם הגיע גם לבריטניה עקב זמינותם של נכסים מוערכים פחות והזינוק של אנשים הוונג אולטרה-גבוהה בשווי נטו שיזרע ויזות מוזהבות. , מה שמוביל כמה אנליסטים לחזות התאוששות לטווח הארוך לרמות לפני הברקסיט.

ערכי הנדל"ן בסידני טיפסו למקום 8 המובילים בעולם

תיק המשרדים המשפחתיים הממוצע הניב תשואה של 5.4 אחוזים, כאשר הון פרטי פרסם את הטוב ביותר מבין כל קבוצות הנכסים עבור משפחות בעלות שווי נטו גבוה, והשיג תשואה ממוצעת של 16 אחוזים עבור השקעות ישירות ו -11 אחוזים עבור השקעות מבוססות קרנות. עם מיתון נכנס, העשירים האולטרה מתחילים להתמתן ולהפחית את הסיכון והחשיפה שלהם כאשר 45% מהם מתאימים את תיקיהם, ומגדילים את האחזקות באג"ח ונדל"ן. המקסימום, "מזומנים הוא מלך" נותר נכון, כמו גם 42% מהעשירים האולטרה מגדילים את עתודות המזומנים שלהם.


הנדל"ן נחשב להשקעה בחוף מבטחים של משרדי העושר המשפחתי בזכות תשואות ממוצעות של 9.4 אחוזים. כתוצאה מכך מרבית משרדי המשפחה הגדילו את הקצאות הנכסים לתיקי הנדל"ן ב -2.1 נקודות אחוז, כאשר חשבונות הנדל"ן הסתכמו כעת ב -17 אחוזים מתיק המשרדים המשפחתי הממוצע. לעומת זאת, ההון הפרטי היווה 19 אחוזים מהתיקים שלהם, סוג הנכסים שלדברי UBS היה הביצועים הטובים ביותר מכולם. במניות הגלובליות היו ההקצאות הגדולות ביותר ברוב התיקים, עם 32 אחוזים במניות שוק מתפתחות ומפותחות.

"משרדי משפחה זהירים מפני מתחים גיאו-פוליטיים, ויש תחושה רחבה שאנחנו מגיעים לסוף מחזור השוק הנוכחי. בעוד שהמשרד המשפחתי הממוצע לא ביצע שינויים בסיטונאות בתיק העבודות שלו, רבים בונים עתודות מזומנים ומפגרים את השקעותיהם בציפייה לשיבוש קדימה. " - ד"ר רבקה גוך, מנהלת המחקר, קמפדן עושר

לאן הולך הכסף החכם בשנת 2020

עם זאת, הפרעה כלכלית גורמת למשרדים משפחתיים רבים ליישר מחדש אסטרטגיות השקעה - הפחתת סיכון (45 אחוז), תוך ניצול נכסים במחירים משתלמים העולים מאירועים אופורטוניסטים כמו ברקסיט, 42 אחוז בוחרים להגדיל את יתרות המזומנים או להפחית את חשיפת המינוף (22 אחוז). כתוצאה מכך, UBS מצאה כי 39 אחוזים התכוונו להגדיל את ההשקעה הישירה בהון פרטי עד 2020, כאשר 28 אחוזים לקחו את ההקצבות הגדולות לחברות הון פרטיות.

כאשר מועמדים פוליטיים כמו ברני סנדרס ואליזבת וורן רצים על פלטפורמות הדוגלות במיסים גבוהים יותר עבור בעלי ההון להפחתת אי השוויון בהכנסה, פופוליזם היה גם דאגה, כאשר 84 אחוזים האמינו כי המגמה לא תדעך עד השנה הבאה.

מאמרים קשורים