נדל"ן בבריטניה: האם מימון ההמונים הוא הדרך החדשה לממן באופן פרטי את שוק הנכסים של בריטניה?

גורד שחקים בבוגוטה, קולומביה; פיתוח דירות של 95 יחידות במנהטן, ניו יורק; ומימון כדי להביא את האולימפיים מתחום האימונים בעיירות הבית שלהם לרגל פאר המשחקים האולימפיים 2016 בריו. היקף מימון ההמונים רחב כמעט כמו השוק הכלכלי המודרני עצמו, והמגזרים הנהנים מחידוש פיננסי זה רחבים לא פחות. לטובתי, תרמתי כספים לקמפיין מימון ההמונים של בית ספר פרטי במידלנדס הבריטית, ולתכנית של דירות חדשות בעיר מנצ'סטר, רק כדי לצטט זוג, אם כי יכולתי פשוט להשקיע בקלות במסעדה עסק, פנטהאוז בלונדון, או אפילו ספק הלוואות משני. הגיוון והגמישות הללו הם ללא ספק גורם מוביל בזינוק בו זכה מגזר זה בשנים האחרונות.

יש להכיר בכך שמימון קהל הוא אינטראקציה חברתית דו כיוונית, וככל שהמגזר הפך להיות יותר ויותר מיינסטרימי, לא רק מקבלי כספי הקהל נהנים מכך. האנשים והעסקים המפקידים כסף בהלוואות והשקעות במימון הון נהנים מבחירה גדולה יותר ויותר של והשליטה על השקעות התיקים האישיים שלהם. הקלות זו ביכולת לגוון בין מגזרים, מיקומים וסכומי השקעה, פירושה שכמעט כל אחד יכול להשיג גישה להשקעות שמתאימות ליעדיהם האישיים ותאבון הסיכון.

יד ביד עם דרגה זו של בחירה ומגוון היא הרמה המשתנה של התשואות המוצעות. בבריטניה יש השקעות המומלצות ו- P2P (הלוואות עמית לעמית לפרטים ועסקים) כמעט בכל הנקודות לאורך ספקטרום הסיכון, בין אם מדובר בהשקעות נכס ועסקים בסיכון נמוך שיכולים לשלם פחות משלושה או ארבעה אחוזים, או למי שמחפש תשואות גבוהות יותר ישנם מפתחי נכסים ועסקי סחר שמגייסים כסף ממשתממי קהל בתשואות צפויות של 10% + על בסיס חוב (הלוואה), או פוטנציאל אפילו טוב יותר (או גרוע מכך, אם העסק לא יצליח) כאשר אתה משקיע לרכוש הון בעסק המומן.

כדי להבין את הדרכים בהן משקיעים ולווים נהנים מתחום מימון ההמונים, זה עשוי לעזור להיות ברור בדיוק כיצד המערכת עובדת. במילים פשוטות צריך להיות מתווך, מישהו שיאסוף את הכסף מהמוני התורמים ('הקהל'), וניהול יעיל של הכספים האלה, כך שלווה יכול לקבל את הכסף מהסיבה הנכונה ובזמן הנכון. . מתווכים אלה הם חברות מימון ההמונים ו- P2P, או 'פלטפורמות'. שירות זה של ארגון וניהול הוא מה שמציעות פלטפורמות מימון ההמונים לשוק, שם נוכל להשוות השוואה רופפת עם שירותי חברת השקעות או מתווך, כאשר ההבדל העיקרי הוא שחברת השקעות עשויה להציע שירות מומלץ לנהל את בעוד שבמקרה של מימון ההמונים השליטה וקבלת ההחלטות יושבת ישירות עם המשקיע.

היקפי העסקה במרחב מימון ההמונים והמימון האלטרנטיבי (AltFi) לא חוו כלום עלייה אדירה במהלך 3 השנים האחרונות, והמגזר נהנה ממעמד הולך וגובר של בולטות בשווקים, כולל בשוק הנכסים בבריטניה. בהשוואה לשנה שעברה בין צמיחת נתחי השוק, באפריל 2015 היו הבנקים המלווים כלפי מעלה של 30 מיליארד ליש"ט (כ 38.2 מיליארד דולר) לחברות קטנות ובינוניות בבריטניה, ואילו באותו חודש 2016 זה ירד ל 16 מיליארד ליש"ט. (כ- 20.3 מיליארד דולר). אמנם לא כל פער המימון הזה הועלה על ידי מגזר מימון ההמונים, אך מרחב הכספים האלטרנטיבי בכלל נהנה מההפסד של נתח השוק של הבנקים. באופן ספציפי יותר ביחס לרכוש המון בבריטניה על ידי המונים, דווח כי בשנה שעברה בלבד תרמו המשקיעים 609 מיליון ליש"ט (כ 775.7 מיליון דולר) להשקעות נכסים בבריטניה.

מכיוון שמגזר הנכסים הרחב בבריטניה נותר חזק, אפילו בעידן ה- Brexit הנוכחי, ספקי פלטפורמות אחרות אמרו לי כי צנרת הנכסים הממומנים נמשכת בעוצמתה כתמיד. כמודל של מימון שמוכר יותר ויותר כדרך מקובלת לחלוטין למימון התפתחויות, משקיעים ומפתחי נכסים כאחד נמצאים על המסלול לחצות את הגבול במיליארד ליש"ט (כ- 1.36 מיליארד דולר) בשנה בשנה הלא רחוקה עתיד.

כבר ציינו את המונחים 'crowdfunding' ו- 'P2P', כך שזה עשוי לעזור להגדיר מהם אלה וכיצד הם שונים. במילים פשוטות, מימון ההמונים הפך יותר ויותר למונח ברירת המחדל להשקעה במניות, כאשר הכסף שאתה תורם ל"קמפיין "יקנה לך נתח או אחזקה בחברה שמאחורי הקמפיין. לצד זה נמצא P2P, שהוא המקבילה המבוססת על חובות, ומאפשר לחבר הקהל להלוות כספים לצד משקיעים אחרים בקהל. בדרך כלל P2P מספק תשואה קבועה על הכספים שהושאלו, ובין אם אתה תורם כחוב או כהון עצמי, כמעט כל סוג של עסק יכול להיות ממומן לפי כל אחד מהמודלים. אם כי הדבר עשוי להציע שישנן רק שתי גרסאות של מימון המונים, הייתי ממהר לציין כי השונות בין הדגמים המשמשים את כל הפלטפורמות בולטות.הצעות מובנות והיברידיות עד להיות ספציפיות למגזר מעניקות הן למשקיעים והן לגייס כספים אפשרויות גדולות והולכות לעסוק כלכלית.

אז, לאן זה ילך מכאן? כאשר התשואות שמציעים הבנקים נותרים מעט, והתשואות על סחורות ונכס להשכרה ראשוניות נסחטות עד כדי התאמת אינפלציה בקושי, נראה שזה אופק בהיר למגזר בו אנו מספקים פתרונות לאלה הזקוקים להלוואת כספים, ומגוון, בחירה ותשואות תחרותיות מאוד לאלה המחפשים לייצר תשואה גבוהה מהממוצע.

מאמר זה פורסם לראשונה במגזין פאלאס 17