Aditya Mishra מ- ZPX בנושא אסימונים ושווקים

האם הקריפטו הוא חלק מההתפתחות הטבעית של רשתות סחר היסטוריות?

בספרו, "היסטוריה של כסף", גלין דייויס מדבר על האופן בו בני האדם קשרו ערך לפריטים שונים במהלך ההיסטוריה. כסף הוא מושא ערך שניתן לזהות אותו המקובל בדרך כלל כתשלום עבור טובין ושירותים, החזר חובות בשוק והוא מכרז חוקי במדינה. כל דבר, החל באלמוגים ועד בעלי חיים וכלה בשקי גרגרים, התייחסו כאמצעי חילופי במשך אלפי השנים האחרונות. במילים אחרות, כסף הוא כל אובייקט או ישות שאנו מקצים להם ערך כחלק ממציאות קונצנזוס. בכדי להבין טוב יותר האם cryptocururrency הם אופנתיות או מגמה לטווח ארוך, החלטנו לסקור סדרת נתונים ארוכת שנים ולנתח את היסטוריית הכסף.

במחקרנו על ההיסטוריה הכלכלית והמוניטרית הבנו כי למעט 300 השנים האחרונות הודו וסין תרמו 80% מהתמ"ג בעולם לאורך רוב ההיסטוריה הרשומה. עומק משאבים וידע עצום גרמו לאנשי עסקים, סוחרים ומלומדים מרחבי העולם לבקר בסין ובהודו. בארכיונים היסטוריים יש תיאורים מפורטים של תרבויות פורחות בחשבונות של מגסטנס ומרקו פולו. אבוי, "העולם החדש" התגלה כשקולומבוס עזב את אירופה בחיפוש אחר הודו. אזורים אלה היו חממה לתהליכי ייצור מתקדמים, אדריכלות, חקלאות, טקסטיל ומשאבים. שאר העולם רצו להקים אמצעי חילופי כדי להקל על הסחר עם מדינות אלה. מרבית המלכים והסוחרים באסיה העריכו זהב כאמצעי חילופי עבורו אינרטיות, צפיפות וקלות התחבורה במצבי מצור .

בהעמקה במגמות היסטוריות שמנו לב שמה שהתחיל כמערכת סחר מבוססת תרומה בין אירופה לאסיה, הפך במהרה למערכת מבוססת אלימות, מונעת על ידי כיבוש. בשלב מסוים, האיים הזעירים של בריטניה שלטו קרוב ל 80% מהעולם תוך שימוש בהיגיון זה של אלימות וטכנולוגיה. במהלך 300 השנים האחרונות הללו ראינו מעבר בתמ"ג מאסיה לעולם המערבי. עם זאת, זהב המשיך לשמור על מעמדו כמצרך המובילים של החלפות וחנות ערך לתרחישים של יום הדין. על בסיס זה אסטרטגיה גיאו-פוליטית, צמיחה תעשייתית, פיתוח תשתיות וכלכלות מודרניות מובילות בעולם. אחרי מלחמת העולם השנייה היו לארצות הברית, לרוב, עתודות הזהב הגדולות בעולם. יחד עם הניצחון במלחמה, הדבר מאפשר לארצות הברית לשחזר את המערכת המוניטרית העולמית סביב הדולר. אבל הדברים מתחילים לקבל תפנית מעניינת של ברטון וודס.

זהב מוחשי, מה מגבה את הקריפטו?

הדולר שלי מגובה על ידי ריבון, מה מגבה את הקריפטו? זה היה תקף לחלוטין אם היינו חיים בעידן טרום ניקסון, ברטון וודס. בין שנת 1913, כאשר נוצר חוק הפדרל ריזרב, ובאמצע שנות השישים, אם הונפק שטר של 100 דולר לפורט נוקס, הרי שהריבון היה חייב לתת מתכת בתמורה בתמורה. מערכת ברטון וודס הפכה את הדולר האמריקני למטבע העתודה המוביל בעולם. היא למעשה אילצה מדינות אחרות לאגור דולרים לסחר בינלאומי, והפכה למטבע הבחירה עבור רשתות הסחר העולמיות.

בתוך ארה"ב, ההוצאות על ביטחון, רווחה ובריאות גרמו לממשלה להזרים יותר דולרים למערכת, מאשר לזהב שגיבתה אותה. המאגרים כמעט הופלו בין מלחמת העולם השנייה לשנת 1970. בתקופת נשיאותו, ניקסון הוריד את הדולר מהסטנדרט הזהב, וכל המטבע העולמי הפך לצף חופשי או נקשר לדולר האמריקני. מה שנועד להיות השעיה זמנית של תקן הזהב, קיים עד היום. העובדה שהדולר מגובה בזהב היא כיום מבנה היפותטי. מילטון פרידמן עושה עבודה מצוינת בהסבר על תקן הזהב ותורת הכלכלה הקיינסיאנית בסרטון זה.

מתוך הבנה שמטבעות הדולר ושאר המטבעות חופשיים חופשית, שאלה עמוקה יותר להרהר היא סביב הערך הבסיסי של הזהב עצמו. יכול להיות שאנחנו תקועים במציאות קונצנזוס ארכאי שקיבלנו מכיוון שזו המסגרת היחידה שאנחנו מכירים? האם זהב הוא באמת מאגר ערך נהדר בשווקי מסחר מודרניים ובקרות בנקאיות מרכזיות? אם הדולר מתרסק מסיבה כלשהי, האם זהב יכול לקנות מצרכים או ארוחת ערב?

מה זה אומר?

● כל המטבע הגלובלי צף חופשי

● כמות המזומנים העולמית במחזור היא גבוהה בכל הזמנים

● כוח הקנייה ירד בזמן שהמיסוי נותר על שמריו או עלה

● מניפולציה בנקאית מרכזית גרמה למצבים של היפר-אינפלציה או דמונטיזציה במקרים קיצוניים

● כל מדינה מנסה לדחוף את סדר היום שלה לחיזוק נוסף של רשת הסחר שלה

● הגישה שלנו מונעת על ידי היגיון של אלימות וכיבוש שנטבע 300 שנות ההיסטוריה האחרונות. אנו רואים זאת כחלק מגישת משחק סכום האפס.

איך כל זה קשור לאסימוני הקריפטו?

מכיוון שניקסון הורידה את הדולר מהתקן הזהב וכל המטבע העולמי הפך לצף חופשי, מה יצר את הביקוש לדולר?

לאחר התמוטטות מערכת ברטון וודס, כלכלות הנפט החלו לדרוש זהב במקום פיחות הדולר. עם זאת, ארצות הברית הצליחה ליצור סיבה משכנעת נוספת לכלכלות זרות להחזיק ולהשתמש בדולר - כלכלת פטרו דולר . בשנים 1972 - 1974 ערכה ממשלת ארה"ב שורה של הסכמים עם סעודיה (OPEC / ARAMCO) שיצרו את מערכת הפטרודולאר. הקשרים הללו נותרו חזקים מאוד עד היום.

על מנת להבין את רשתות הקריפטו המשמרות העצומות הקיימות, חיוני להבין את התפתחות הכסף ואת הערך של "אסימון" בודד כמו הדולר. במסע שלנו לחקר המגמות העתידיות הפוטנציאליות של מטבע, חשוב להתנתק מהמטריצה ​​הנוכחית בה אנו פועלים.

רשת מוגדרת כקבוצה או מערכת של אנשים או מכונות קשורים זה לזה. כל רשת פועלת במסגרת מערכת כללים מסוימת. צמתים ברשת עשויים להתאחד ליצירת מערכת כללים חדשה כתת מערך של הרשת, תוך הגדרת תהליכים חדשים.

אסימון קריפטו הוא פשוט מפתח API לגישה לרשת ספציפית. לדוגמה, ביטקוין הוא אסימון / מפתח API שצריך לגשת לרשת Blockchain. ככל שערך הרשת גדל, כך עולה ערך האסימון המספק גישה לרשת זו. כעת אנו יכולים לשמש אנלוגיה ישירה לדולר. עם עליית שווי כלכלת פטרו הדולר במהלך 40 השנים האחרונות, עולה ערך הדולר. אז מה זה בדיוק דולר, אם לא אסימון לגישה לאחת מרשתות הסחר החשובות ביותר ?? ה- SGD, INR, RMB, JPY, Sterling, Euro הם כלום, אלא אסימונים לגישה לרשתות הסחר הגיאוגרפיות שלהם. עם זאת, שליטת האסימון הבודד לגישה לאחת הסחורות החשובות ביותר בעולם העניקה לארה"ב יתרון גיאו-אסטרטגי גדול ברחבי העולם.

אם אנו מתקרבים למסגרת הנוכחית בה אנו פועלים, מתברר שבתוך אילוצים גיאוגרפיים מסוימים, כולנו צומת ברשתות סחר מקומיות ועולמיות. כל אחד פועל במסגרת כללים שנקבעו על ידי אוכפי צד ג '.

ה- DNA לכללי אכיפה של צד ג 'נבנה מ"היגיון של אלימות ". בנקים מרכזיים מיישמים את מערך הכללים שלהם על רשת זו; המחוקקים מיישמים כללים משלהם וצדדים שלישיים נוספים מנהלים ומתחזקים כללים אלה. נדרש זמן רב ומשאבים כדי לשמור על כללי אכיפה אלה של צד ג '.

אהה, אז אסימונים אינם מושג חדש לחלוטין. הערך המשויך לאסימוני קריפטו קשור לערך היסודי של רשת blockchain. הבלוקצ'יין פתר בהצלחה את הבעיה של הגנרל הביזנטי, המאפשרת ליצור רשתות חסרות אמון. רשתות חדשות נבנות כעת על גבי בסיס זה. אם יש עניין בגישה לרשת, ניתן לעשות זאת על ידי בעלות על אסימון לאותה רשת. ככל שהרשת עולה בערך, האסימון יגדל גם בערך. הישאר מכוון לפוסט נפרד על תהליך הערכת השווי של רשתות אלה.

נפגשנו לאחרונה עם כמה מהבנקים המרכזיים המובילים והבחנו שכאן מתחיל להתגלות הפרש. בעוד שחלק רואים בחידוש זה איום, אחרים מבינים את הכוח הבסיסי שהטכנולוגיה מציגה. Cryptocur מטבעות אינם בהכרח צריכים להוות איום על מוסדות מרכזיים, אך הם למעשה הזדמנויות עוצמתיות לקחת את ההובלה ביצירת רשתות סחר עולמיות.

ניתן ליצור קשר עם Aditya Mishra בלינקדאין לפוסטים תכופים יותר.