Off White Blog
וירוס ווהאן מכה מניות יוקרה גלובליות כשמשקיעים הובילו מההאטה הקמעונאית

וירוס ווהאן מכה מניות יוקרה גלובליות כשמשקיעים הובילו מההאטה הקמעונאית

נוֹבֶמבֶּר 24, 2020

על פי יעוץ ביין, מפגש של מאמצי המותג לצמצום פער המחירים בשווקים המקומיים הסיניים יחד עם מאמצי הממשלה הסינית בהפחתת מסי היבוא ובבקרה מחמירה יותר על השווקים האפורים - הביאו לצרכנים סיניים רבים יותר לבצע את רכישות היוקרה שלהם בסין, במקום לנסוע למרכזי קניות אזוריים: הונג קונג, סיאול, טוקיו או ערים אירופאיות. צרכנים סיניים ביצעו 27% מרכישות היוקרה שלהם בסין בשנת 2018, עלייה מ -23% ב -2015, ונתח זה צפוי לעלות ל -50% עד 2025.

ברחבי העולם, הקונים הסינים היוו 90% מהצמיחה המתמדת, מה שתרם לצמיחה של 4% בשוק בשנת 2019, וכיום הם מהווים 35% מערך מוצרי היוקרה שנמכרו. אבל כל החיוביים מאוימים ברצינות על ידי משבר עולמי חדש - מגיפה מתקרבת הנובעת מווהאן, סין.


וירוס ווהאן מכה מניות יוקרה גלובאליות כאשר המשקיעים הובילו מההאטה בתיירות וקמעונאות

עם הידיעה על התפרצות נגיף הנגיף על מצב חירום לאומי עם מקרים שדווחו בשש מדינות אחרות: סינגפור, תאילנד, יפן, דרום קוריאה, טייוואן, וארה"ב, מניות יוקרה אירופיות נפלו מחשש שההשלכות הקמעונאיות עם תנאים כלכליים דומים התפרצות SARS בשנת 2003. באותה תקופה, הוצאות היוקרה הסינית היוו כ 10% מהשוק. עם זאת, תנאי השוק להתפרצות נגיף חדש זו בשנת 2020 בשילוב עם פרנויה של עוד כיסוי סיני, מרתיעים צרכנים אזוריים, ובמיוחד צרכנים סיניים מנסיעות או קניות.

מחירי המניות של מנהיגי היוקרה LVMH, Richemont, Kering ו- Burberry ירדו בין 1.9% ל -3% ביום שלישי, 22 בינואר 2020, וניגבו 15 מיליארד דולר משווי השוק של תחום היוקרה. מניין ההרוגים מועבר אנושי לאדם, ועומד כיום על 17 עם 500 נגועים נוספים, הצרכנים כבר מתחילים להתרחק מקניונים צפופים במה שמסורתית תקופת ראש השנה הירחית חגיגית לאזור.


על פי נתוני NYT, הצנזורים של סין מגרדים באופן סדיר את האינטרנט הסיני, כאשר רבים מכלי התקשורת, קבוצות הסנגור, פעילים ואחרים שהחזיקו באחריות הממשלה במהלך משבר סארס 2003 הושתקו בגלל הטיפול בבייג'ינג בנגיף החדש שהתפשט מאז דצמבר מאז העיר ווהאן אפילו עד ארצות הברית. התוצאה היא אזור אסייתי שטועה בצד הזהירות עם מותגים החשופים ביותר לאסיה הסובלים ביותר. ביניהם, מונקלר, שהפיקה 43% מהכנסותיה באסיה וסלווטורה פרגאמו, הרואה את האזור כשוק העליון. מחירי המניות של שתי החברות ירדו בין 2% ל -2.6%.

המתיחות על התפשטות נגיף הקורונון הוגברו ככל שמיליוני אזרחים סינים מתחילים את ההגירה הגדולה ביותר בין מדינות, חוזרים לעיירות הבית ממשימות עבודה, מחמירים את החששות מעלייה בשיעורי הזיהום במהלך חגיגות ראש השנה הירחית השבוע, ומכותים את הבלמים על הרווחים שהתקבלו לאחרונה על ידי מגזר היוקרה. על פי התיווך אקוויטה, למעט מותגים כמו מונקלר ופרגמו, החשיפה של השחקנים בענף הומוגנית למדי בסביבות 33-35% מהמחזור. לברונלו קוסינלי יש תלות נמוכה יותר באזור (שאקוויטה מעריכה 12%) ולבורברי תלות גבוהה יותר (קרוב ל 40%). המגזר עוסק בערך פי 24 מיחס המחיר והרווחים 2021 (כ- 80% פרמיה לעומת ה- Stoxx 600).

הרווחים המוצקים ברבעון הרביעי עבור מותגי היוקרה המובילים בענף כמו גם רווחי שוק המניות שקיזזו שוק מוחלש בהונג קונג ומלחמת הסחר בארה"ב וסין שנמשכה 18 חודשים נראית מבוטלת בעקבות התפרצות וירוס ווהאן.

מאמרים קשורים